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关于开展黄金期权仿真交易的通知
发布日期:2019-09-06


 

尊敬的客户:

上海期货交易所(以下简称交易所)计划于201999日起开展黄金期权仿真交易。

一、开户流程

客户通过期货公司开户。在交易所仿真测试环境已有交易编码的,可直接参与仿真交易。

二、挂牌合约

黄金期货和黄金期权同时开展仿真交易。初始挂牌的黄金期货合约对应月份为AU1909AU1910AU1911AU1912AU2002AU2004AU2006AU2008。初始挂牌的黄金期权合约对应月份为AU1910AU1911AU1912AU2002AU2004AU2006AU2008

三、交易时间

仿真交易时间与日盘时间保持一致,不进行夜盘交易。

四、相关参数

仿真交易期间,黄金期货相关参数与实盘保持一致。黄金期权相关参数具体如下:

 

项目

仿真交易参数值

期权定价无风险利率

1.5%(央行一年期存款利率)

期权定价初始波动率

标的期货主力合约90日历史波动率

期权开仓手续费

5/

期权平仓手续费

5/

期权平今仓手续费

0/

期权行权(履约)手续费

5/

行权(履约)后产生期货的开仓费

0/

期权自对冲手续费

5/

行权(履约)后期货自对冲手续费

0/

限价单最大下单量

100

会员初始化资金

20亿元

非期货公司初始化资金

5000万元

做市商初始化资金

2亿元

客户初始化资金

建议每个客户1000万元

五、持仓限额

仿真交易中黄金期货持仓限额根据交易所现有规定确定。

仿真交易中黄金期权与黄金期货分开限仓,黄金期权非期货公司会员、客户和做市商的持仓限额采用绝对值,期货公司会员不设限仓。黄金期货合约交割月前二月之前,非期货公司会员黄金期权持仓限额为18000手,客户黄金期权持仓限额为9000手,做市商黄金期权持仓限额为27000手;黄金期货合约交割月前一月(期权到期日所在月份),非期货公司会员黄金期权持仓限额为5400手,客户黄金期权持仓限额为2700手,做市商黄金期权持仓限额为9000手。

仿真

交易

黄金

期权

限仓

标的期货合约挂牌至交割月份前第二月

标的期货合约交割月前第一月

限仓数额(手,单边)

限仓数额(手,单边)

非期货公司会员

客户

做市商

非期货公司会员

客户

做市商

18000

9000

27000

5400

2700

9000

会员单位应该在仿真交易过程中管理好客户持仓,避免到期日黄金期货合约超仓。

六、套保申请

仿真交易可以申请套期保值额度。获批的套保额度可以用于期货交易和期权交易。

七、合约询价

当偶数月份期权合约不存在合理买卖价差时,非期货公司会员和客户可以在所有偶数月份期权合约上向做市商进行询价。询价请求应当指明期权合约代码,对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。交易所可以根据市场情况对合约询价进行调整。

 

附件:黄金期权仿真交易合约

 

 

 

 

 

 

 

       大连良运期货经纪有限公司       

201996       

 

 


附件

 

黄金期权仿真交易合约

 

合约标的物

黄金期货合约(1000克)

合约类型

看涨期权,看跌期权

交易单位

1手黄金期货合约

报价单位

元(人民币)/

最小变动价位

0.02/

涨跌停板幅度

与黄金期货合约涨跌停板幅度相同

合约月份

与上市标的期货合约相同

交易时间

上午9:00-11:30下午13:30-15:00及交易所规定的其他时间

最后交易日

标的期货合约交割月前第一月的倒数第五个交易日,交易所可以根据国家法定节假日等调整最后交易日

到期日

同最后交易日

行权价格

行权价格覆盖黄金期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤200/克,行权价格间距为2/克;200/克<行权价格≤400/克,行权价格间距为4/克;行权价格>400/克,行权价格间距为8/

行权方式

欧式。到期日买方可以在15:30之前提交行权申请、放弃申请

交易代码

看涨期权:AU-合约月份-C-行权价格

看跌期权:AU-合约月份-P-行权价格

上市交易所

上海期货交易所


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